专题：A股商场“科技叙事”逻辑显豁 机构暴虐眷注后续产业趋势催化契机

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　　证券时报记者 张智博

　　跟着年报和一季报裸露完成，5月以来多家基金公司张开密集调研，共计调研上市公司109家。这些公司主要集会在电子、机械建立、筹划机等范畴，其中20家公司获取基金扎堆调研。

　　电子、机械建立行业最受眷注

　　据证券时报·数据宝统计，5月于今，共计109家上市公司获取基金调研。以申万行业差异，电子、机械建立、筹划机排行前三，分别有18家、11家和9家公司获取调研；电力建立、基础化工、纺织衣饰、医药生物、汽车板块随后，获调研公司数目均在5家及以上。

　　电子行业细分板块中，半导体板块最受基金眷注，8家公司获取调研。

　　关于半导体板块，基金主要眷注数字芯片、模拟芯片瞎想方面，德明利、裕太微-U、希荻微和敏芯股份均属于此板块。多家公司在调研活动中就中好意思关税问题对干系业务的影响进行了施展。

　　希荻微暗示，公司坚抓国内和国际“双轮回”供应链策略，好意思国关税策略对公司业务无本体性影响。如若后续好意思系厂商受到关税影响，公司已储备较多不错替代好意思系厂商芯片的物料。敏芯股份暗示，公司在内地除外的客户销售占比很小，基本上莫得径直销售居品到好意思国脉土，关税策略对公司事迹产生的径直影响聊胜于无。

　　东海证券觉得，中好意思关税策略存在变数，全体存在边缘好转迹象。短期内，部分依赖从好意思国入口的半导体干系建立、零部件及高端芯片的本钱会上涨；恒久来看，半导体国产化有望不竭加快。国内AI芯片企业2024年及2025年一季度事迹进展较为亮眼，关税摩擦下干系企业或将充分受益于国产替代逻辑。

　　机械建立行业中，专注于纺织服装建立的宏华数科获调研基金公司流派居首，多达32家。在调研活动中，公司暗示，固然2024年纺织范畴总量莫得增长，但浸透率在擢升，国内纺织全体需求踏实，外洋全体需求增长较快。2025年，除数码印花范畴外，公司将在书刊数码印刷建立、自动缝纫建立、喷染建立和数字微喷涂中枢部件及建立范畴进一步拓展。

　　20家公司获基金密集调研

　　从调研流派来看，20家公司获取10家及以上基金扎堆调研。德明利、祥鑫科技、宏华数科、兴业银锡的调研流派排行前四，均在30家及以上。

　　德明利共计获38家基金公司调研，数目居首。公司本年一季度扫尾营收12.52亿元，同比大幅增长54.41%，主要系居品矩阵快速拓展和重要业务拓展顺利，带动公司固态硬盘、镶嵌式以及内存条销售限制擢升，推动公司营收扫尾同比增长。

　　有投资者发问改日存储价钱，德明利回复称，一季度存储价钱趋于踏实，3月底安宁回暖，展望全年有望呈现虚心复苏态势。卑劣需求方面，AI、车载电子等新兴需求仍是中枢增长能源。跟着AI手艺发展与运用落地，智能末端将抓续向高性能、高容量宗旨发展，推动存储商场限制增长。

　　祥鑫科技获33家基金公司调研，排行第二。公司暗示，展望2025年汽车座椅品类、光储类居品收入会有进一步上涨的空间。公司与广东省科学院智能制造接洽所共同研发东说念主形机器东说念主智能化科罚决策，同期也已注册祥鑫（东莞）智能机器东说念主有限公司，以夸口客户的各样化需求。

　　13家公司一季度事迹优异

　　数据宝统计，本年一季度净利润超1亿元且同比向好的基金调研公司中，有13家公司净利润同比增长20%或扭亏，其中新和成、ST华通（维权）净利润扫尾翻倍，兴业银锡、燕京啤酒、粤高速A同比增幅跳动50%，新强联和盛和资源顺利扭亏。

　　新和本钱年一季度扫尾交易收入54.39亿元，同比增长42.95%；扫尾归母净利润18.80亿元，同比增长116.18%。公司业务粉饰动物养分、东说念主类养分、原料药、高分子材料等范畴，固体蛋氨酸年产能为30万吨，同期告捷研发并投产了HDI、ADI、IPDA等居品，其中年产2万吨IPDA、年产4000吨ADI 皆扫尾满产满销。

　　兴业银锡在调研中回复开云体育，公司银漫二期表情已取得立项批复；宇邦矿业年采取825万吨扩建工程正在国度救急管束部肯求开工许可手续；大欧好意思锡业表情一经取得开工前的统统手续，展望于2027年四季度扫尾投产，表情达产后，展望年坐褥锡金属6000吨控制。此外，控股股东兴业集团重整当今正在凭据重整野心有序激动中，据了解不存在本体性进攻。